Duración: 24 hrs
Entregables para el alumno:
- Archivos de trabajo
- Diploma de acreditación del curso con una asistencia mínima del 80% y 8.0 de calificación
Para más información sobre costos individuales y grupales, favor de contactar al correo y al numero que se presentan al final de esta página.
Descripción
Objetivo:
Que el participante conozca de manera práctica los principios y el marco conceptual de la valuación de empresas por los métodos de mayor uso en la actualidad con el fin de que tenga una valuación fidedigna de la empresa que pueda utilizar en una compra-venta de empresas, escisiones, emisión de deuda, entre otros.
Dirigido A:
A despachos de finanzas corporativas, a empresas especializadas en fusiones y adquisiciones, a funcionarios de otorgamiento de créditos de la banca comercial, entre otros.
TEMARIO
Modulo 1. FUNDAMENTOS PARA LA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA
Objetivos de la valuación
Valor y Precio
Enfoques contables básicos de la valuación
Valor contable
Valor contable ajustado
Valor de Liquidación y valor sustancial
Modulo 2. VALUACIÓN POR MÉTODO DE MÚLTIPLOS
El valor en libros como punto de partida
Múltiplos de cotización y transacción
Principio de empresas comparables
Precio de mercado
Utilidad por acción (UPA)
Price to Earnings Ratio (PER) o Precio de mercado / UPA
Precio de mercado / Valor en libros
Market Value Added
Enterprise Value / EBITDA o Valor de la empresa / Flujo operativo
Precio / Flujo de Efectivo
Dividendos y valor de la empresa
Ejemplo práctico de valuaciones por múltiplos
Ventajas e inconvenientes de la valuación por múltiplos
Modulo 3. VALUACIÓN POR FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS
Concepto de valor presente, valor futuro y tasa de descuento
Utilidades y Flujo de Efectivo
Características
Diferencias y divergencias
Necesidades de efectivo
Para la operación (OPEX)
Para la inversión bruta (CAPEX)
Flujo libre de caja
Para la empresa (FCFF)
Para los accionistas (FCFF)
Rentabilidad requerida sobre las inversiones
Nivel de deuda y Modelo de crecimiento
Horizonte de proyección de la Valuación
Concepto de Perpetuidad
Forma de cálculo para la valuación de empresas por flujos libres de caja descontados
Ejemplo práctico de este tipo de valuación
Modulo 4. VALUACIÓN POR GENERACIÓN DE VALOR
Obtención cuantitativa de la Generación de Valor
Para la empresa: EconomicValueAdded
Para los accionistas: EconomicProfit
Tasa de descuento ajustada al riesgo
EquityRisk Premium
CAPM y Beta
Apalancamiento
WACC
Modelos de crecimiento
Factores de cálculo del valor residual descontado
Formulación de la valuación por generación de valor
Ejemplo práctico de valuación por este método
